ラクスルは、印刷などBtoBのECプラットフォーム事業で高い競争力を持つ優良企業である。同社の潜在成長余力は大きく、Quality Growthの方針導入により過去３年の収益性の改善も著しい。継続的なM&A効果も含めて、今後も安定した高成長路線が継続すると予想される。CGSでは、Incremental ROI や Cash ROICが回復サイクルに入ることを考えれば、同社のEV/EBITDA倍率は客観的に見て割安感が強いと分析している。
本レポートでは、同社のエクイティストーリーを考察し、Valuation分析とともに解説していく。
詳細は、レポートをご参照ください。
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